戰(zhàn)略放棄有兩層含義，橫向而言是知識內(nèi)容要有所取舍，抓住重點，避免一些偏難怪的考點；縱向而言是對知識的掌握程度要有所取舍，有的知識點需要知其所以然，而有些知識點只需要知其然，不能鉆牛角尖。下面我通過對知識框架的整體梳理結合一些具體考點給大家分享一下我取舍的原則。

在知識內(nèi)容的取舍上，首先需要對知識體系有整體了解。一門應用型的學科知識，幾乎都是按照以下的脈絡來展開的：

首先是介紹學科的歷史沿革，介紹基礎理論和工具，通過基礎理論和工具相互結合，演化形成一系列方法、框架來解決實際問題，*是前沿領域的展望。

從縱向來看，風險管理流程可以簡單理解為風險識別、風險計量和風險應對。FRM一級的主要知識點集中在風險計量部分，風險識別和風險應對涉及較少，相應的內(nèi)容也以定量計算為主。

從橫向來看，風險管理內(nèi)容又可以分為市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等內(nèi)容，而FRM一級主要集中在市場風險上，其他風險內(nèi)容只在第四冊*簡單提及。

*冊主要是風險管理概述和金融基本理論，前者幾乎都是定性知識，內(nèi)容較為抽象，可考性較差，復習效率低，主要考點集中于風險治理、ERM、行為準則、風險管理失敗案例和次貸危機，可以在考前突擊背誦重要結論。對于后者主要是以定量為主，定性為輔，可以說*冊大部分分值集中于此，復習時應當集中精力。

第二冊主要是概率論和數(shù)理統(tǒng)計的知識，是風險計量的理論基礎和基本方法，必然是以定量計算為主的，基本的概率和統(tǒng)計知識較為簡單，難點主要在后半部的線性回歸和時間序列分析。金融風險的產(chǎn)生，必然源自于從事金融活動，而金融活動不可缺少的要素就是金融產(chǎn)品，金融產(chǎn)品必然會存在價格變動，這便是市場風險——金融產(chǎn)品價格變動的風險，也是第三冊講述的內(nèi)容。

第四冊則是將第二冊風險計量的理論方法和第三冊中具體金融產(chǎn)品相結合，介紹實際運用中風險計量的方法。所以，雖然每個部分的分值權重都是25%，但是可以看出整個一級的重難點均集中在三四兩冊書中，這也是大家沖刺階段需要重點投入精力的部分。

知識的取舍在知識掌握的程度的取舍上，有一個很取巧的方法，即一章內(nèi)容如果一個公式都沒有出現(xiàn)，那么這張內(nèi)容幾乎就是只需要了解的掌握程度，這也是基于FRM一級的考查初衷，即主要著眼于市場風險的計量，注重對基本知識的考查而言的。

比如*冊除金融基本理論外的大部分內(nèi)容、第三冊前半部分對于金融機構的介紹、第四冊*關于壓力測試的部分，這些章節(jié)通常不會重點考查，如果考查也只涉及重要結論，對于這些章節(jié)，切勿投放過多精力或者鉆牛角尖。

復習群中，曾經(jīng)看到有人討論兩值期權的定價公式中到底是N（d1）還是N（d2）的問題，其實如果對比過考綱就不難發(fā)現(xiàn)，奇異期權在2016年仍然是二級的內(nèi)容，而二級的內(nèi)容一方面是偏定性理論，另一方面是主要從巴塞爾協(xié)議出發(fā)對各個風險的識別、計量和應對進行論述，所以奇異期權在二級中就是一個犄角旮旯的知識點，必然是非重點，也就只能局限在定性考查重要結論的程度。

追本溯源自然是一種很好的求學態(tài)度，但在沖刺階段效率壓倒一切，如果連基本結論都沒有掌握而去刨根問底，那就是本末倒置，必然效率低下。

誠然，想必此刻大家也沒有精力和心情來研究考綱的變化了，但是平時積累的一些學習的感覺依然可以應用到對知識點掌握程度的辨識中。不難發(fā)現(xiàn)很多考點都是由一系列背景和引導知識鋪墊而來的，這些知識通常都只是為了引出或幫助理解所講考點而設置的，復習時可以適當跳過。在定量計算方面，幾乎書中出現(xiàn)的每一個公式都可能成為考試內(nèi)容，復習需要盡可能覆蓋，對于特別繁難的計算可以選擇性放棄。

伴隨著定量計算的每一種模型方法都可以從建立的目的、前提假設、適用范圍、主要過程、優(yōu)缺點等方面進行考查，比如CAPM模型的前提假設，VaR模型的優(yōu)缺點等，這是定性考察的*個重要組成部分；其次，既然是風險管理，那么金融產(chǎn)品的價格隨著市場風險要素（利率、匯率、股價、大宗商品價格等）的變化而變化的一些重要結論構成了另一個考點的重要組成部分，比如Greek letter、Duration和Convexity等；*就是一些零散的金融基本知識，比如CCP、Types of orders等。