備考11月FRM考試，考生有很多的金融詞匯需要掌握的，lookback options就是其中之一，具體內(nèi)容是什么，隨融躍小編往下看！
lookback options是回望期權(quán)，它的收益依附于期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)達到的zui大或zui小價格。歐式回望看漲期權(quán)的收益等于zui后標(biāo)的資產(chǎn)價格超過期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)達到的ZUI低價格的那個量。
回望期權(quán)的收入部分地決定于標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)的ZUI低或ZUI高價格。
回望期權(quán)就是這樣一種路徑依賴型期權(quán)，它的敲定價格依賴于整個“回望期”內(nèi)的原生資產(chǎn)的價格。 同時，在期權(quán)定價問題中，由于市場的不穩(wěn)定性，即便是短期利率也是不斷變化的。因此，假定利率在期權(quán)有效期內(nèi)不變，就不足以滿足實際背景的要求，從而必須考慮利率的不確定性對衍生資產(chǎn)價格的影響。
應(yīng)用等價鞅測度，伊藤公式，反射原理和隨機微分方程等數(shù)學(xué)知識，探討了利率為隨機的情況下回望期權(quán)的定價問題。主要做以下的研究工作：
第 一，在B-S基本假設(shè)的條件下利用等價鞅變換及風(fēng)險中性貼現(xiàn)方法得出了利率為一般化維納過程的回望看跌期權(quán)的定價公式。
第二，探討利率服從Vasicek過程的回望期權(quán)的問題，利用風(fēng)險中性貼現(xiàn)方法得出浮動執(zhí)行價格的回望看漲期權(quán)的定價模型，進一步推廣Goldman給出的回望期權(quán)的定價公式。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
