CGFT：合并財(cái)務(wù)報(bào)表的作用和局限性。我們認(rèn)為，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息主要對(duì)母公司的股東、母公司的管理層有著積*的意義，主要表現(xiàn)為：

(1)展示以母公司所形成的企業(yè)集團(tuán)的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。合并財(cái)務(wù)報(bào)表可以展示以上市公司為母公司所形成的納人合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。在上市公司較少進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、以對(duì)外股權(quán)投資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報(bào)表將難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

此時(shí)，對(duì)合并報(bào)表的分析將十分重要。這就是說，透過合并資產(chǎn)負(fù)債表，母公司股東和管理層可以了解以母公司為控制方的企業(yè)集團(tuán)的資源結(jié)構(gòu)及其分布情況。

(2)合并財(cái)務(wù)報(bào)表有利于避免一些企業(yè)集團(tuán)利用內(nèi)部控股關(guān)系，人為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表情況的發(fā)生。控股公司的發(fā)展也帶來了一系列新的問題，一些控股公司利用對(duì)子公司的控制和從屬關(guān)系，運(yùn)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格等手段，如低價(jià)向子公司提供原材料，高價(jià)回收子公司產(chǎn)品，出于避稅考慮而轉(zhuǎn)移利潤(rùn)；又如，通過高價(jià)對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的其他企業(yè)銷售，低價(jià)購買其他企業(yè)的原材料，轉(zhuǎn)移虧損。

通過編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，可以將企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收入及利潤(rùn)予以抵消，使會(huì)計(jì)報(bào)表反映企業(yè)集團(tuán)客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，有利于防止和避免控股公司人為操縱利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)象的發(fā)生。

(3)揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。合并財(cái)務(wù)報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。

這里的內(nèi)部關(guān)聯(lián)方是指以上市公司為母公司所形成的納人合并報(bào)表編制范圍的有關(guān)各方。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進(jìn)行合并報(bào)表編制時(shí)均需被別除，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中不予反映。

由此可推斷，集團(tuán)內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過合并抵消后，相關(guān)項(xiàng)目的合并金額就應(yīng)該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項(xiàng)目有：應(yīng)收賬款、存貨、長(zhǎng)期投資、應(yīng)付款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、投資收益等。

(4)比較相關(guān)資源的相對(duì)利用效率，揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。合并財(cái)務(wù)報(bào)表可以幫助我們通過比較相關(guān)資源的相對(duì)利用效率來揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理薄弱環(huán)節(jié)例如，可以通過比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表與上市公司報(bào)表的固定資產(chǎn)、存貨、貨幣資金、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本等項(xiàng)目，了解在上市公司和上市公司以外的其他納入合并報(bào)表編制范圍的公司之間，哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高一些。

例如，通過比較兩個(gè)報(bào)表的毛利率（可以近似地用主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比來代替）差異，我們可以確定母子公司基本的獲利能力；通過比較各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用*額以及費(fèi)用率，我們可以分析母子公司費(fèi)用發(fā)生的特點(diǎn)與相對(duì)比率。

同時(shí)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表也存在一些局限性，主要表現(xiàn)在：

(1)合并子公司向母公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金的能力可能會(huì)受到某些因素的限制，如果子公司直接進(jìn)行外部融資的話，這種情況就有可能發(fā)生。當(dāng)存在這些限制因素時(shí)，部分合并現(xiàn)金流量表可能無法用來分發(fā)股利或者對(duì)其他子公司進(jìn)行再投資。相對(duì)于沒有受到限制的現(xiàn)金流而言，限制性現(xiàn)金流價(jià)值較低。

(2)常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去意義。就個(gè)別企業(yè)而言，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的分析，可以采用常規(guī)的比率分析方法來進(jìn)行。但是，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表?xiàng)l件下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。因此，再對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行常規(guī)的比率分析將在很大程度上失去意義。例如，計(jì)算某公司的毛利率，因?yàn)檫@個(gè)公司擁有數(shù)目眾多的子公司和業(yè)務(wù)部門，計(jì)算出來的毛利率是各個(gè)不同行業(yè)毛利率的一個(gè)加權(quán)平均值，基本沒有任何比較的意義。因此，在使用合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，采用常規(guī)比率分析方法時(shí)應(yīng)對(duì)其保持謹(jǐn)慎。

(3)合并財(cái)務(wù)報(bào)表不具有針對(duì)集團(tuán)內(nèi)特定企業(yè)決策的依據(jù)性。對(duì)于信息使用者而言，他們需要作的決策（如交易、借貸、投資等決策）是針對(duì)集團(tuán)內(nèi)的母公司和子公司的，而不是針對(duì)并不實(shí)際開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的虛擬的“集團(tuán)”這一會(huì)計(jì)主體的，因此，合并財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)信息使用者的決策并不具有重要參考價(jià)值。